作为价值投资者，能够在自身能力圈范围内寻得心仪的价值投资标的，无疑是每位追求卓越的投资者的共同心愿。或许有人会说：“有段永平、老唐这样的投资大神在前方引路，我们只需跟随他们的脚步前行，何必费心费力，自找麻烦？”，诚然，对于初涉投资领域的探索者而言，这确实是一条捷径。在模仿中学习，在学习中成长，不失为稳健的成长之道。

然而，作为独立思考的个体，我们终究无法永远栖息于舒适区。投资之路犹如人生旅程，终究需要学会独立前行。若您渴望拓展自己的能力圈，提升自己的投资水平和认知，那么主动发掘并深入研究符合自身价值判断的优质企业，才是通往长期稳健收益的正途。这不仅是对投资能力的锤炼，更是对独立思考精神的淬炼。

此外，对于初入价值投资领域的新手而言，发现一家具备高成长潜力的优质小企业，其带来的长期回报往往远超那些看似稳健的大盘蓝筹。在财富积累的漫漫长路上，这样的选择或许会带来意想不到的惊喜。这个观点在芒格的智慧中也得到过印证。

2010年，西科金融股东问芒格：“如果您像我这么年轻，而且没有钱，您会投资具有成长性的小公司，还是寻找格雷厄姆式的烟蒂股？”芒格回答：“我当然会在小盘股中寻找机会。我会努力挖掘所有存在信息不对称性的机会。我希望我能具有信息优势，掌握别人不知道的重要信息。如果我管理小资金，我不会投资大盘股，因为那意味着要和大资金正面竞争。”

因此，找到自己心仪的价值股，不仅可能创造超额收益，更能让投资者在探索中收获独特的认知与成长。

接下来，我们就以巴菲特的选股标准为基础，构建一个简单有效的条件筛选方案，找到有投资潜力的优质企业。然后从中挑选引发我们兴趣的企业，在快速了解它的基本经营状况，确认没有明显的问题后，再更为深入的进一步分析研究。

筛选条件如下：（更多细节可参见唐门小师弟的文章：按照巴菲特的标准，A股能选出哪些好公司？）

1、滚动市盈率（PE）小于30

2、近五年的净资产收益率（ROE）大于15%

3、销售商品收到的现金与营业收入的比值大于0.8

4、经营现金流净额与净利润的比值大于0.8

5、有息负债率小于30%

首先，在微信中搜索找到“价值小卒”的公众号（也可扫描最下方的二维码）并关注，然后点击公众号首页最下方的“开始使用”，如下图。

打开「价值小卒」应用（后面简称“小卒”）后，进入到「发现」板块，点击“去选优秀股”。

可以看到，“小卒”已经列出了几个常用的指标“滚动市盈率”、“净资产收益率”、“归母净利润”、“经营活动产生的现金流量净额”等。

然后点击“滚动市盈率”，按如下设置为小于30，并点击完成。

再点击“净资产收益率”，按如下设置为最近5年，全部大于15%，并点击完成。

由于界面上没有销售商品收到的现金与营业收入的比值的指标，所以点击右下角的“增加指标”按钮，在弹出的指标搜索页面输入“销售商品”，即可看到对应的“销售商品收到的现金/营业收入”指标，选中它。

对于第3、4两个条件，我们要结合企业的历史数据来综合评估，为了不漏掉好企业，只要大部分年份满足，就可以认为符合标准。所以，设置的时候可如下操作，选择“最近5年”、“60%”，即5年中至少有3年的数据需达到所设条件；再设置大于0.8，最后点击完成。

设置经营现金流净额与净利润的比值也是类似操作，增加“经营净现金流/净利润”的指标，按如下设置为“最近5年”、“60%”、“大于0.8”，并点击完成。

为了排除无意义的数据，同时再设置两个基础条件：净利润大于1000万、经营现金流净额大于1000万，如下操作。

最后，再增加“有息负债率”的指标，按如下设置为“最近1年”、“小于30%”，并点击完成。

这样，我们就完成了整个筛选条件的设置，点击“开始筛选”，看看有哪些企业符合上述的标准。

根据筛选的结果，我们看到还是有不少企业符合上述的标准的。以上，只是基于巴菲特的选股标准所构建的一个简单筛选优质股的方案，并已在“小卒”的「发现」板块里分享为“巴菲特优质沪深股”的方案。我们完全可以在此基础上，结合自己不同的理解和知识背景，增加个性化的筛选条件，真正找到自己心仪的优秀企业。

另外，我们还可以在港股市场中如法炮制。只是在港股的现金流量表中，没有“销售商品收到的现金”的科目，所以只能剔除掉这个指标，然后开始筛选，便能得到如下的港股市场中符合巴菲特选股标准的所有企业。（已在“小卒”里分享为“巴菲特优质港股”方案）

如果我们后续会用到的某个指标数据，而“小卒”中恰好没有这个指标数据，我们也可以通过自定义指标来实现。比如，港股中有一个“经营活动所得现金”的指标，我们想使用“经营活动所得现金/营业额”来作为一个筛选条件，即可如下操作。

增加指标时，点击左侧“自定义”标签，然后按右上角“新增指标”按钮。

在指标名称中填上“经营活动所得现金/营业额”，并在“等于”后的选项选中相应的指标项，然后点击保存完成。

便可在自定义指标中看到“经营活动所得现金/营业额”这个新指标了，将它纳入到你的筛选条件中，就能形成你独特的个性化筛选标准了。

这次就先讲到这里，下次我们会再来讲讲如何从所获取的潜在优质股列表中，快速了解目标企业的基本经营状况，通过财务指标的对比与分析，来排除掉明显有问题的企业。正如老唐所说的，“财报的作用是帮助我们排除那些有明显问题的企业，而不是证明企业有多优秀。”