刚果（金）握紧钴矿“命脉”，新能源车的未来还能跑多远？

老话讲“靠山吃山，靠水吃水”，刚果（金）靠着占全球76%的钴产量，最近又开始对钴市场“展示”主动权了。

先是把钴出口禁令延到10月中旬，接着宣布要搞配额制，2025年剩下俩月只给1.81万吨额度，往后2026、2027年每年也才9.66万吨。

可这波操作下来，不光钴企慌了，普通人也没好到哪去，不少老百姓都担心：以后买新能源车、换电池会不会更贵了？

今年2月那次出口禁令，其实就是个预热。那时候MB标准级钴已经掉到10美元/磅，创了好几年的新低，结果刚果（金）一收口，价格直接拉升到16~17美元/磅。到了6月，禁令到期他们又续了三个月，如今干脆换成配额制，直接按年控制出口量。对比2024年产的22万吨，这个新配额明显缩水一半多。就像菜市场，一个摊贩突然只摆半筐菜，买的人一样多，价自然得往上拱，这个逻辑在钴这里也是一模一样。

拿2025年那1.81万吨说事，这额度在钴企眼里就是一把尺。有矿、有配额的企业还能笑得出，比如洛阳钼业，全球40%钴产量握手里，上半年钴产6.1万吨，库存堆到5.7万吨；而没矿的中小公司，就只能眼巴巴看着有限的现货被抢光。国外其实也有类似的例子，比如智利的锂资源控制，顶级企业能分到大头，小厂只能买高价原料。场景很像工地上，承包商自己有砖厂，项目来了直接用自己的砖；散户包工头只能跑到市场上现买，还得接受被抬价的现货。

在企业豁免条件上，刚果（金）也算是留了点余地，出口量小、没有自主开采、矿快枯竭的公司能免这个约束，但这“免票”范围不算大。配额分法只说了基础配额和“战略配额”两块，基础按照历史出口量分，战略那块他们自己留着用，甚至能按季度调整。换句话说，政策能像调阀门一样拧紧或放松，谁也不知道下个季度是不是就限得更严。对应到国内，其实就像一些工厂的电力配额——正常产能的吃瓜工厂还好，可一旦供电紧张，优先保证大厂，小厂只能停工等。

钴价往上走是板上钉钉的事，这里面有简单的计算：中国一年消耗约10万吨，加上海外的需求，本来刚果（金）的产量还能填个差不多，现在出口配额一收，缺口就冒出来了。比照以前稀土的情况，一旦供应缺，价格就一路爬坡。行业的人算过，钴价涨六成，一台新能源车的电池成本能多出千八百块。像这种链条上游的变动，最后一定会顺着供应链传下去，最终买车的人埋单。国外同类型资源被控的情况也不少，比如南非的铂矿，某一年减产导致全球车用催化剂价格直接飞上去。

面对这种局面，企业已经在铺路。印尼的镍矿伴生钴开始受关注，格林美今年上半年在那边的钴产量涨了125%；电池回收也是一个补充来源，去年格林美回收钴量过万吨。等旧电池进入大量回收期，这个来源能顶掉不少原矿需求。就像粮食加工厂遇到粮源紧张时，会增加废料回收再加工一样，这些方法不一定立马见顶，但能慢慢减少对某一个供应地的依赖。

刚果（金）这次动作，本质就是拿钴当筹码让外面接受更高的价，或者干脆把深加工搬到当地。短期看，买新能源车、换手机电池的成本确实会上浮，但国内企业的应对已经在动——找新的矿源、加大回收比例。等这些新渠道成熟，钴供应链就不容易被一个地方卡住脖子。钴这种东西一旦来源多元，市场的节奏就轮不到单一玩家说了算。